https://youtu.be/JZFSzo1qGtc
強基金網站上最近出現了一個問題討論串，主題是：
本想打造現金流，報酬率卻已超過20%，淨值好像太高，該不該先贖回？
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=8870
過去一年股市強強滾，我相信許多人都跟這位強友一樣，想說，我本來只是想買個配息基金來，每個月有錢可以慢慢領就好，沒想到沒幾個月就賺了20%，挖，要不要先跑一波啊？萬一歸零了怎麼辦啊？
要解答這個好問題，我會建議掌握以下兩個關鍵：
第一：回想一開始的投資目標，懂得借力使力 第二：掌握停利原則，紀律逢高停利第一：回想一開始的投資目標，懂得借力使力
這位強友一開始的投資目標，就是「打造現金流」，既然要專心打造現金流，就不該看到報酬率20%就心神不寧，而是應該透過這個已經被他養大的報酬率，借力使力，養出更多便宜單位數來增加現金流，盡速達成目標。
想養大每個月的現金流，首要目標就是養大單位數，為什麼呢？別忘了，配息基金每個月可以領多少配息的算法，就是：手中有多少單位數，乘以，這些單位數的每單位配息金額，也因此，用便宜的價格買進便宜的單位數，一直養大一直養大一直養大配息基金的單位數，非常重要。
要達成這個投資目的，成功關鍵在於便宜時一定要買，才能累積更多便宜的單位數，把每月配息金額養大。所以更重要的問題是：當你看到市場修正時，有沒有能力再買？這個能力不只是金錢的能力，更是心臟強度的能力，能夠看到20%的報酬率歸0，你也能不為所動的紀律逢低買，這才是成功的關鍵。
第二：掌握停利原則
就我個人而言，我通常會一路抱到線型改變後，再獲利了結，賣出停利，這樣就不會雖然學會了釣魚，卻只吃到魚頭，而是可以吃到鮮美的魚肚跟魚身，但缺點是當市場波動大時，報酬率很容易歸0，雖然報酬率從20%吃了龜苓膏時，短線乖離過大其實會是很好的買點，但不見得每個人都可以接受，以後我們再找機會講這種短線乖離過大的買法。
適合最多人的基金停例原則，叫做「依固定報酬率停利」法，這是我一開始投資共同基金時最常用的作法，也是坊間許多專家最常推薦的方法。這個方式很好用，適用於絕大多數的基金投資人，淺顯易懂。
最容易上手的停利門檻是「報酬率10%」，也就是假設你經過一段時間的單筆或定期定額，本金累積了10萬元，當報酬率顯示為10%時，就可以開始啟動停利計畫。
在實務上，因為每一年的投資時空背景都不同，不需死守著這個報酬率，我會在大盤漲不動或震盪很大的年度，降低停利點為8%，在漲勢較兇猛的年度，拉高停利點到15%，甚至20%。但請注意，當你決定停利點是報酬率10%，碰到10%就請確實執行，不要看到10%就覺得會漲到20%，這樣你永遠不會停利。
到達預設報酬率後的停利賣法，又可分為兩種:：
分批贖回法：
例如當報酬率來到10%時，先贖回三成，其他放著繼續投資，等到報酬率來到20%時，再就贖回三成，而等到報酬率來到30%時，全數贖回。
採用固定報酬率停利的做法，停利點不要設太高，例如停利點設定為10%到20%，因為容易達成，可以享受多次賺錢的樂趣，累積投資獲利的信心。如果一口氣把停利點設定30%，贖回的次數比較少，可能幾年都盼不到一次停利，望穿秋水也盼不到投資獲利，就不好玩了。
對絕大多數人來說，一兩年內多領幾次10%，比幾年盼不到一次50%好，最最最重要的是：當你執行停利後，如果是定期定額，一定一定一定要繼續保持定期定額的好習慣，如果有幸碰到一個比較大的修正，一定一定一定要搭配「分批單筆」或「加倍扣款定期定額」。
股票基金自製配息法：
另一個坊間比較少見，但我們認為會越來越重要的停利方式，是「股票基金自製配息法」，簡單來說就是只贖回獲利的金額，當成自製的配息或紅利。
例如累積投資了10萬元，當報酬率顯示為10%時，本金會從10萬增加到11萬，我會把資本利得的部分先贖回落袋為安，也就是贖回1萬元，而贖回1萬元的作法，只要用1萬元 除以 最新的基金淨值 再除以 最新的匯率，就知道該贖回多少單位數。
我越來越相信，低利時代逐漸成為常態，靠利率所賺到的配息可能越來越少，看去年（2020）許多高配息基金都調降配息率，就知道這個趨勢正逐漸成形，而透過股票基金的資本利得，賺取自製配息的觀念，將會越來越重要。為了講清楚這個趨勢，強基金YouTube還特別錄了三集影片詳解這個觀念的實務操作，有興趣的人請接著看下面這個影片系列，一共有三集，相信你會收穫豐碩。
股票基金自製配息
https://www.youtube.com/watch?v=1tBcn1U ... 35cCE07sLT
