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  【開導文】請不要為降配息而難過,不含息報酬率遠比想像的重要
發表人 內容
文章發表於 : 2021-02-24, 13:55 
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天使人
離線

註冊時間:
  2019-01-01, 22:00
文章: 330
是這樣的,最近有朋友在抱怨配息基金一直降配息,讓他有種「被騙推坑」的感覺,今天剛好又看到相關討論,小的我提出一些個人的觀點。
附加檔案:
三年淨值減損.png

重點:買配息基金前,請先比較一下過去幾年的淨值變化,因為這會直接影響到數年後實際領到的配息率。

用這支基金舉例(沒有詆毀的意思),假設打算持有該基金一個多空循環約三年,要買之前務必請先看一下過去三年的淨值變化,以三年前作為0%起點,三年後的今天則是-30.8%,也就是說用來配息的金額約少了3成左右,即使三年間公告的配息率都不變,實際上領到利息的金額已經比三年前投入的時候少了3成。所以我都用這個公式來理解:

實領配息率=公告配息率 x(1+不含息報酬率)

也就是說,即使基金公司死守著配息率不放,那所公告的配息率充其量也只能代表第一個月的配息率而已,之後隨著淨值減少,投資人獲得的實際配息率很快就會透過上面的公式打回原形。淨值至少要持平,基金公告的配息率才有字面上的意義

反過來說,假如能夠在便宜的時候買入單位數,且基金經理人也很爭氣的讓淨值節節升高,如此一來投資人實領的配息其實是比基金公告的配息率還要高的,用前陣子強友的安聯收益成長(美元)不含息報酬率+20%為例,以目前公告的年配率7%計算,則該位強友實際的配息是7% x(1+0.2)=8.4%,所以說配息基金的本金(不含息報酬率)不重要嗎?我覺得超重要!

那位朋友反駁配息率是用每單位配金額來計算的,要是淨值節節升高但單位配額不變的話,公告年配率一樣會降低。我的回答是多頭時單位配額雖然未必會升高,但空頭時單位配額肯定會降低,即使基金公司只少量降低單位配額來讓配息率維持不變,該少掉的依然會從淨值的減損中少掉,只差在基金公司輕不輕易讓投資人發現而已。 :mrgreen: :mrgreen:


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  Re: 【開導文】請不要為降配息而難過,不含息報酬率遠比想像的重要
文章發表於 : 2021-02-24, 15:05 
頭像
名人堂成員
離線

註冊時間:
  2012-11-28, 19:38
文章: 3155
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
債券就是借貸,借貸利率一定連著基本利率,基本利率都長期接近零了,借貸利率也只能一直躺在地上,這時候再想要有高配息,只是作夢。

平衡型基金反而比較可能配得出高息,因為股票資本利得也可以當作配息來源,股債配置才是長期維持現金流的關鍵。

_________________
不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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