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  明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
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文章發表於 : 2021-04-20, 11:14 
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  2017-11-04, 21:51
文章: 435
本集YouTube影片連結:
https://youtu.be/pAQqqDL84Oc

最近跟朋友們聊到投資,大家都想問:「現在還有什麼便宜的標的可買嗎?」一聽到這個問題,十個朋友有九個會說異口同聲地說:「哪還有甚麼東西便宜的?都漲翻天了!」

現在的股票價格,就是一個「覺得他很貴了,沒想到他又更貴」的榮景,連原本較為弱勢的科技股也開始振作,納斯達克指數在三月底觸底反彈後,連漲兩周,已經來到1萬4000點的「元神歸位價」,連大師兄都回來了,還有那些師兄弟落隊了嗎?

要找落隊的醜基金,當然就把強基金天使人專用的「目前價位距離高低點」翻出來看,看看那些基金是從高點往下修正最多的醜基金。從過去一季的修正排行來看,從高點向下修正超過10%的幾個標的,大家都耳熟能詳了,中國、印尼、生技、巴西,以及現在已經買不到基金的菲律賓。

目前價位距離高低點
https://fundhot.com/updown/rank

等等,大家有沒有看到一個比較少見,很少淪落為醜基金的標的:生技基金,這可是跟科技基金同為成長股的代表,積極型投資人的最愛,在我年輕的時候曾叱吒風雲,和科技並稱「雙技」的明星基金,這幾年的報酬率也都還不錯,怎麼這會兒會淪落到醜基金的行列呢?

原來,NBI生技指數從2月8日見高點5427.13後就一路修正,連跌兩個多月,4月12日價格已修正到4604.28,跌掉15.16%。NBI生技指數過去五年的波段修正時間及幅度,平均每次修正約50天,修正幅度大約15.41%,這波修正雖然還不到50天,但跌幅已達15%,距離歷史均值已經不遠了,看起來生技基金似乎可以進場了喔。

要搞懂一個已經修正過的基金可不可以進場,首先要搞懂它為何而跌。詭異的是,生技指數最近並沒有太大利空,搜尋「生技基金」的相關新聞時,大約兩三周前,許多報章媒體及金融機構還曾大力叫進過一波,但叫進半天,生技指數還是繼續修正,相當離奇。

從新聞媒體找不到原因,我後來在基金公司的研究報告中找到一個有趣的線索:原來每年的第二季,也就是從四月份開始一直到六月,是國際上醫學會議的傳統旺季,醫學會議對生技基金非常重要,許多新藥審核的消息都會在會議中揭露,成為股價的觸媒,只要是利多,就會驅動股價大幅反彈,利空自然就會讓股價大幅滑落,而且生技股的波動非常大,一個新藥開發的進度不如預期,股價修正個一兩成以上是常態,也難怪在醫學會議前,大家會選擇先觀望,生技股要漲也難。

我在技術分析的專業網站StockChart找到一個很有趣的統計數據,可以佐證我剛才提到醫學會議前大家都選擇觀望的可能性。你知道過去五年,也就是2017年到2021年,NBI生技指數在三月份上漲的機率有多高嗎?答案講出來可能會讓你嚇一跳,是0%!也就是在過去五年中,每到三月,生技指數一定都都是下跌的,這個數據實在很有趣,我看過很多基金都有季節性的循環規律,但這麼一致的循環還真的非常少見,可見從價格來看,大家先退場觀望的可能性很高吧。

生技基金現在可以進場嗎?從基本面分析,沒看到甚麼問題,從資金面來看,即使資金暫時休息觀望等醫學會議結論,但只要醫學會議公布的實驗數據樂觀,資金遲早歸隊,而技術面呢?我純粹就線論線分享心得,投資一定有風險,會賺也會賠,大家參考看看就好喔。

NBI生技指數從二月份一路下跌以來,現在的技術線型很明顯地正在經歷打底的過程,幾乎都是跌到這條紅色的年線附近就止跌,而且出現了長下影線,長下影線代表了「交易時雖然價格被壓得很低,但便宜時一直有人逢低就買,買到收盤時漲起來」,代表逢低就有資金願意承接便宜的部位。如果你在4600畫條線,就可以很清楚的看到,這波修正幾乎都在4600以下就出現長下影線,顯然是個逢低布局的價位。

至於如何挑選生技基金呢?我會建議掌握以下幾個原則:

第一:雖然坊間許多專家都會強調基金是長期投資,看長不看短,我原則上同意這個觀點,但基金的短線績效不能太差,否則短線落後大盤太多,之後要追就難。我很常看「三個月」,也就是過去一季的基金績效,這個時間長度可看出基金經理人的選股,是否跟上近期大盤的類股輪動趨勢,績效好,代表經理人類股輪動跟得好。另外,半年、一年、今年以來等時間長度的報酬率也不能太差,以免挑到暴起暴落的基金。

生技基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T2

第二:如果生技基金的波動過大你不敢碰,它其實有個攣生兄弟叫健康護理基金,是個不錯的選擇。

生技基金和健康護理基金的連動度大,兩者的長線走勢方向相同、亦步亦趨,許多健康護理基金也會持有生技類股,但波動度卻比生技基金小很多。衡量波動度的數據叫「標準差」,生技基金的標準差多半在25到30,而健康護理基金的標準差卻只有10到15左右,我個人很喜歡這個基金類別,是用比較穩健的方式抓生技類股進場時機的好選擇。

健康護理基金
https://fundhot.com/fund/category/FH100T3


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-20, 11:29 
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天使人
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  2018-03-21, 22:41
文章: 163
搶頭香
讚讚


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-21, 08:59 
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天使人
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註冊時間:
  2018-04-13, 22:59
文章: 47
謝強大F大分享~

衝了!

_________________
痛みを感じろ 、痛みを考えろ、 痛みを受け取れ、 痛みを知れ,ここより,世界に痛みを,神羅天征。


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-21, 17:40 
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天使人
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註冊時間:
  2015-08-21, 14:19
文章: 43
謝謝F大的分享,生技與健康護理過往有好幾次快樂的經驗^^


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-21, 17:59 
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管理員
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註冊時間:
  2010-12-10, 09:47
文章: 7597
來自: 我是強大
p0239229 寫:
生技與健康護理過往有好幾次快樂的經驗^^

是阿,老戰友就懂。

_________________
Investment success doesn't come from "buying good things," but rather from "buying things well"
(投資成功不是因為買到好東西,而是因為「買得好」。)
Howard Marks,
The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-22, 15:36 
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天使人
離線

註冊時間:
  2018-03-17, 19:32
文章: 9
請問前輩,生技類的也適合用母子基金操作法嗎?如果適合的話母基金需要選擇和生技類相關的嗎?謝謝


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-23, 15:29 
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註冊時間:
  2021-02-20, 11:24
文章: 14
p0239229 寫:
謝謝F大的分享,生技與健康護理過往有好幾次快樂的經驗^^



新加坡大華有一隻配息的
都沒扣本金
雖然淨值有點低
但是還蠻穩定的...


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  Re: 明星基金淪為醜基金…買起來?!(強基金YouTube)
文章發表於 : 2021-04-23, 16:36 
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名人堂成員
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註冊時間:
  2012-11-28, 19:38
文章: 3228
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
jinfenmuse 寫:
請問前輩,生技類的也適合用母子基金操作法嗎?如果適合的話母基金需要選擇和生技類相關的嗎?謝謝

有這種母基金嗎?應該沒有吧。

母基金挑全球平衡基金就好了,跟甚麼種類的子基金都百搭。

_________________
不可能每次都看對,重點是
看對時大賺 看錯時小賠


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