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  【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
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文章發表於 : 2021-09-08, 15:41 
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  2012-11-28, 19:38
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來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
我一直以為,這個系列已經完結篇了,畢竟連害領息越來越少的最終大魔王:「南非幣對台幣的匯率跌跌不休」都現身了,大魔王打完就該完結了,沒想到字幕上著上著片尾有彩蛋,居然是藏著另一隻害配息越領越少的大魔王,威力之大,可讓配息金額一口氣跌掉兩成!!!

這個彩蛋來自我最近更換配息基金,把手中兩支新興市場債換到全球高收益債,原因:
1. 新興市場本地債還要沉淺一段時間。
2. 新興市場美元債問題較小,但之前挑中的基金配息配過頭。
3. 預期美國還會強五年,至少強到我的0本金退休實驗結束,全球高收益債的主體是美國高收益債,美國好,長線走勢就問題不大。


兩支新興市場債含息報酬大約小賠1,400元新台幣,懶得紀錄了,就當請客吃頓飯吃掉了,當成平盤移轉吧。
附加檔案:
路博邁鋒裕最後績效 轉NN全高收.png


因兩支基金領完配息後的「殘值」(參考市值)合計約34萬,所以我就賣出這兩支基金後,單筆買入34萬的NN(L)環球高收益基金X股對沖級別南非幣(月配息),選這支基金的主因,還是配息率跟得上我的需要。

買南非幣避險的配息基金,一開始就會有承受約-3%的匯損,主要是銀行買進跟賣出南非幣的差價,這個老手都知道了,新手可以參考這篇討論:

用台幣買南非幣計價基金, 為何一買就有3%的匯損??
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5060

換好基金後的0本金退休實驗,兩支基金明細如下。原本兩支新興市場債券基金的配息紀錄就歸零,重新計算。至於0本金退休實驗迄今領了多少配息,請參考文章最後的「0本金退休實驗以來的每月領息及匯率變化完整記錄」表格。
附加檔案:
0本金退休.png


整理完文章最後的這個表格,才發現匯率這個魔王打完後,走完字幕的彩蛋居然出現另一個魔王!!!

下表是歷年總共領了多少配息,以及平均每月配息金額,可以看到配息金額是逐年遞減,第一年每月可領8.6萬,今年只剩下5.2萬。原因大家都知道,是南非幣對台幣匯率一路走跌的原因。
附加檔案:
每年的合計領息跟平均每月領息.png


但奇怪的來了,最新領到一次配息(今年七月份的配息)的匯率大約1.9,跟去年(2020)二月差不多,但去年二月還可領到6.7萬,最近一次領息卻只剩下5.2萬?

原來藏在彩蛋的大魔王,是經理人調降配息金額,連帶年化配息率就一起降了。


我的收息主力是安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險),對照一下,2020年2月的每單位配息金額為1.525,估算年化配息率為14.6%,到2021年7月降為1.233 (10.87%),調降幅度高達19%!也就是你每月領息會直接少掉兩成!

安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣避險)-配息紀錄
https://fund.cnyes.com/detail/%E5%AE%89%E8%81%AF%E6%94%B6%E7%9B%8A%E6%88%90%E9%95%B7%E5%9F%BA%E9%87%91-AM%E7%A9%A9%E5%AE%9A%E6%9C%88%E6%94%B6%E9%A1%9E%E8%82%A1(%E5%8D%97%E9%9D%9E%E5%B9%A3%E9%81%BF%E9%9A%AA)/B20%2C088

每月領息越來越少的大魔王(們),除了南非幣兌台幣的匯率走跌,還有經理人會調降配息金額,而且差距可能多達兩成!

就像匯率一樣,有降也會有升,經理人當然未來也可能會調升配息金額。但未來的事情沒人知道,在此分享真金白銀換來的體驗,呼籲有意嘗試0本金退休實驗作法的朋友,絕對絕對絕對不要太天真!不只匯率可能跌掉兩成,配息金額也可能會跌掉兩成!


完整收錄的系列連結在這裡:
【完整收錄】真人真事人體實驗:1年領100萬「0本金退休」實驗
https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=5037

聲明:本文為個人經驗分享,純粹只是在實驗過程中學到不少東西,有些心得跟各位分享而已,絕對沒有鼓勵大家借錢投資,更沒有推薦特定基金的意思。跟單請盈虧自負!!!

以下是0本金退休實驗以來的每月領息及匯率變化完整記錄:


*附件:若想檢視這篇文章所附的檔案,請 按此登入。沒有會員帳號?按此註冊

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最後由 mrchildren 於 2021-09-08, 16:03 編輯,總共編輯了 5 次。

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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 15:56 
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  2020-09-03, 19:43
文章: 19
超級完整及精彩,

M大果然是高手,太厲害了


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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 16:46 
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  2020-06-12, 12:41
文章: 44
請教M大, 經理人調降配息的原因, 也是因為匯率嗎?
可是南非幣計價配南非幣, 應該跟匯率沒關係

我買同一檔美金計價, 並沒有調降配息,
所以有點好奇調降配息的原因


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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 16:50 
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  2012-11-28, 19:38
文章: 3604
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
chinlu 寫:
請教M大, 經理人調降配息的原因, 也是因為匯率嗎?
可是南非幣計價配南非幣, 應該跟匯率沒關係

我買同一檔美金計價, 並沒有調降配息,
所以有點好奇調降配息的原因

這要問安聯,我也很想知道。

如果是匯率因素,那早該從南非幣修正就開始調降了,怎麼會等到都快落底了才降配息呢?

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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 17:23 
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  2017-06-02, 10:07
文章: 735
經理人調降配息金額考量應該跟匯率無關..
因為本來就是南非幣計價.
多數會跟績效有關,也就是年度總報酬(資本利得&利息收入..)
舉例來說.
這檔2019年原幣績效24%,2020年原幣也約24%
如果這兩年的原幣配息率都有15%好了..
那就代表賺的錢可以cover配息...還有留存至下個年度來配.
依此類推...
如果賺得錢快不夠配了,或者賠錢時就會降低配息因應..以免吃到本金及降低虧損.
以上是揣測基金經理人的想法.. :roll:
....
而投資人為了高配息而買進,假設績效跟不上配息率,自然就越配越少了
因為自己一直把本金領回...本金變少,配息也就越少了,
除非配息再投入或績效持續能cover配息率.
..
以上一點想法供參考~!!

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最後由 moboo6611 於 2021-09-08, 18:36 編輯,總共編輯了 1 次。

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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 18:12 
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  2017-11-16, 19:10
文章: 89
知道M大苦心想提醒大家小心配息調降
但還是想幫這檔稍微平反一下

看了一下這檔在文內時段的淨值如下
2020/2月 最大值:125.32 最小值:113.16 平均值:122.36
2021/7月 最大值:136.18 最小值:131.43 平均值:134.74
若以M2M、m2m、以及A2A三種情況下去計算(大對大/小對小/均對均)
則這檔2月入7月出的報酬則可來到8.67~16.15%
(全局報酬範圍則是4.88~20.34%)
而考量2月到7月時的配息損失與淨值資本利得,
應該怎麼算都還是賺的

以上~


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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 18:25 
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  2013-10-09, 13:30
文章: 222
感謝m大真金白銀分享,小弟也覺得路博邁投資基金 - NB新興市場本地貨幣債券基金T月配息類股(南非幣&美金)這檔配過頭了,在6月份m大提出示警時就轉換至新興市場美元債的NN (L) 新興市場債券基金X股對沖級別(南非幣&美金)去。

另一檔鋒裕匯理-新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息),這檔我目前配息+現值目前勉強打平,因占比率不高,暫列入留校觀察名單,還在猶豫要不要轉到美高收中,就看到m大已經轉出了,要來思考是否要續留了

我自己的配息實驗計畫內,原始有多種組合而成(平衡型,美國高收益,新興市場美元債券,新興市場本地貨幣債券,亞洲高收益),所以每個月的配息金額不穩定的情形就更明顯,波動幅度甚至有出現差距2萬左右的情形(從6萬6~4萬6不等),觀察心得,幾位大魔王如下:
1.南非幣/澳幣匯率波動。
2.每單位配息金額。
3.基金淨值波動。


m大所說的每單位配息金額調降,這個也真的很有感覺,這隻大魔王威力也不遜於匯率波動阿......

畢竟當初實驗性質很高,所以類型與幣別買得很雜。
後來便把澳幣計價的,每單位配息金額波動過大的,基金表現太差的,通通都砍了,轉換至平衡型或是新興市場美元債券去。
自106年1月開始陸續實驗至今,目前是以下列部分組成
平衡型:安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(南非幣,美金),約占50%
新興市場美元債券:(1)NN(L)新興市場債券基金X股對沖級別(南非幣,美金),約占32%。(2)鋒裕匯理新興市場債券A股南非幣收益(穩定配息) ,約占7%
美高收:瀚亞投資-美國高收益債券基金Azdmc1(南非幣避險穩定月配),約占9%。
亞高收:NN(L)亞洲債券基金X股對沖級別(南非幣)(月配息) ,約占2%。

幣別:南非幣約占80%,美金約占20%。

至於每月配息仍不足的部分,就以薪水或是賣出股票型的基金來補貼(這個很痛啊........之前遇到轉不過來,要賣手上的股票型金雞,明知後續看好,但轉不過來時,還是得出一些來補貸款,就很難過 :oops: )

真的如m大所說,以貸款購置配息債券來償還的配息計畫,這變數很大,常常出現預料之外的情形,心臟不強的,家人不支持的,或是沒有預備計畫的,真的不要隨便嘗試,千算萬算,還是會出現預料之外的情形

同樣也是老話提醒,絕對絕對不要把借錢投資想的太美好,中間會有很多突發意外狀況,也不鼓勵借貸投資跟推薦特定基金,即使算的再多次,市場先生時不時也會翻臉教訓人的,務必要謙遜面對


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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 19:22 
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  2019-04-09, 16:44
文章: 223
感謝m大提供切身經驗
我在年初把南非幣配息基金都砍了
回到台股和美股及美元計價股票與平衡型基金


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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 20:06 
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  2012-11-28, 19:38
文章: 3604
來自: 媒體說的理財狂人M大...摟洗襪 (已哭)
balaboo 寫:
知道M大苦心想提醒大家小心配息調降
但還是想幫這檔稍微平反一下

看了一下這檔在文內時段的淨值如下
2020/2月 最大值:125.32 最小值:113.16 平均值:122.36
2021/7月 最大值:136.18 最小值:131.43 平均值:134.74
若以M2M、m2m、以及A2A三種情況下去計算(大對大/小對小/均對均)
則這檔2月入7月出的報酬則可來到8.67~16.15%
(全局報酬範圍則是4.88~20.34%)
而考量2月到7月時的配息損失與淨值資本利得,
應該怎麼算都還是賺的

以上~

抱歉我太笨,看不懂為何要用這麼複雜的計算方式來佐證這支基金有賺到資本利得,但我知道去年二月三月適逢全球股災,當時進場絕大多數的基金都會賺錢。相信強友們當時都賺到笑得合不攏嘴。

但是,大大似乎劃錯重點。我並沒有說這支基金沒賺到資本利得,我要談的是調降配息金額對每月固定現金流的傷害,尤其是借錢投資的人,每個月都要付出一定金額去償還本利攤還,調降20%的配息金額會造成每月還錢上的困擾,這也是借錢投資要注意的地方

投資美國為主的基金本來就是我認為適合做為0本金退休操作的標的,這也是為何一開始美國平衡基金會佔多數,就是看好長期可以資本利得及配息兩頭賺。

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  Re: 【1年領100萬「0本金退休」實驗31】除了南非幣兌台幣匯率,害領息少兩成的魔王還有這一隻!
文章發表於 : 2021-09-08, 20:45 
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  2020-03-31, 16:45
文章: 15
Hi M大,請問一下,七月安聯配息為 ZAR 31335.53,匯率為1.898 ,可是換回台幣才 NT48087,這樣匯率變成 1.53,這中間是有我不了解的地方嗎,方便請M大解惑?另外看到很多月份也類似這樣狀況


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